Taesa (TAEE11): Nova oferta de ações de até R$ 2 bi não agrada mercado

Os rumores de que a Taesa (TAEE11) pretende levantar entre R$ 1,5 bilhão e R$ 2 bilhões com uma nova oferta de ações ao mercado não agradou os investidores nesta segunda-feira (10).

Segundo publicou o Brazil Journal, a companhia quer capturar oportunidades nos leilões do setor de transmissão agendados para 2023 e 2024. Esses eventos vão exigir um investimento de até R$ 50 bilhões.

A companhia fechou o quarto trimestre de 2022 com um endividamento, medido pelo indicador dívida líquida sobre Ebitda em 3,7 vezes.

Esse número não é considerado ruim para empresas do setor de transmissão de energia. Todavia, se a companhia quiser ir às compras nos próximos leilões, há a necessidade de diminuir a cifra para ela não ficar em uma situação complicada, a oferta de ações viria justamente para aliviar esse peso.

De acordo com o site, a oferta primária deve ser anunciada ao mercado na segunda quinzena de abril, ou em maio, após a divulgação do balanço do primeiro trimestre de 2023.

Mercado se decepciona com Taesa

Os analistas da Genial Investimentos destacam que a necessidade de uma nova oferta de ações acontece após um forte pagamento de dividendos.

“Depois de pagar muitos dividendos, a empresa se descapitalizou e precisaria de mais recursos dinheiro para fazer frente ao novo momento do setor, com maiores oportunidades nos leilões futuros”, disse a corretora.

Os analistas disseram que não vale a pena participar da oferta de ações, visto as ações negociam a múltiplos elevados. Além disso, a corretora classifica a forte distribuição de dividendos como um erro da administração da Taesa.

“Houve um erro de direcionamento da empresa ao distribuir dividendos de maneira excessiva e precisar recorrer ao mercado em busca de recursos”, disse a Genial.

Sendo assim, os analistas da Genial têm recomendação de “manter” o ativo caso ele já tenha sido adquirido pelo investidor, mas não recomenda novas compras do papel.

O preço-alvo do ativo para a Genial é de R$ 36,00, o que representa potencial de alta de 2,7% na comparação com o fechamento de quinta-feira (6), quando o papel encerou o pregão a R$ 35,05.

Por volta das 12h22min desta segunda-feira, as ações da Taesa recuavam 3,08%, a R$ 33,97.